Brookfield completa l’acquisizione di Oaktree: nasce un gigante del credito da 365 miliardi di dollari

Brookfield Asset Management ha annunciato il completamento formale dell’acquisizione del 100% di Oaktree Capital Management, una delle operazioni più rilevanti nel settore del risparmio gestito globale e del credito privato.
Il colosso canadese ha rilevato il restante 26% delle quote della società d’investimento americana per un controvalore di circa 3 miliardi di dollari, portando a termine il percorso di integrazione societaria avviato nel 2019.
L'operazione, strutturata attraverso una combinazione di liquidità e azioni, valuta complessivamente Oaktree circa 11,5 miliardi di dollari,.l'esborso finanziario è stato ripartito tra Brookfield Asset Management, che ha coperto una quota di 1,6 miliardi di dollari, e la controllante Brookfield Corporation, che ha contribuito per i restanti 1,4 miliardi di dollari.

I numeri chiave dell'operazione

3 miliardi di dollari: il valore del buyout per l'ultimo 26% delle quote.
11,5 miliardi di dollari: la valutazione complessiva implicita di Oaktree.
365 miliardi di dollari: la massa gestita complessiva della piattaforma di credito combinata.
2.000 miliardi di dollari: gli asset totali sotto gestione del gruppo Brookfield a livello globale.

La logica strategica ed industriale

Dal punto di vista industriale, la piena integrazione risponde alla crescente domanda istituzionale di strategie di credito diversificate, in particolare nel segmento dell'intermediazione finanziaria non bancaria (private credit).
La nuova piattaforma combinata fa leva sulla forte complementarità dei due modelli di business: da un lato la specializzazione storicamente consolidata di Oaktree nel debito distressed e nel credito opportunistico; dall'altro la forza distributiva e la capacità di raccolta globale di Brookfield nel settore immobiliare, infrastrutturale e del private equity.
Gli Stati Uniti si confermano il fulcro operativo di questa espansione, a seguito della transazione, oltre il 60% della forza lavoro complessiva del gruppo Brookfield farà base sul mercato statunitense.

Le ricadute sulla catena di controllo dell'Inter

L'operazione ha riflessi diretti anche sullo scacchiere sportivo e societario italiano.
Attraverso l'acquisto del 100% di Oaktree, Brookfield Asset Management diventa formalmente l'ultimo beneficiario effettivo e controllante diretto della catena societaria che detiene la maggioranza azionaria di F.C. Internazionale Milano.
Sul piano pratico e gestionale non si prevedono variazioni di rilievo a breve termine, il club nerazzurro continuerà a essere gestito operativamente dal management della struttura milanese ed europea di Oaktree, mantenendo la linea di sostenibilità finanziaria intrapresa.
Tuttavia, l'ingresso definitivo al vertice di una holding globale da 2.000 miliardi di dollari garantisce una solidità patrimoniale di profilo istituzionale per i dossier strategici a lungo termine, a partire dal finanziamento e dallo sviluppo del progetto del nuovo stadio di Milano.